不用夸大银行房地产贷款的风险

chinanpn1个月前国际新闻75

本周一,恒生指数全面下跌,行业板块除房地产外,以银行下跌最多。截止当日收盘,招行H股下跌9.38%,是近两年来比较少见的情况。民生银行(600016,股吧)、重庆农商行、重庆银行、中信银行(601998,股吧)H股当日跌幅都超过5%,建行、农行、邮储3家国有大行跌幅也都超过4%。

银行之所以大跌,受房地产板块传闻的影响比较大。拉长周期去看,本周前两天银行在港股市场遭遇的冲击,其实也是今年一季度末以来更大周期的一部分。这显示市场对银行板块的担忧仍然存在,没有完全消散。但是笔者以为,市场应以更客观的视角去看待这个问题,不用夸大银行房地产贷款的风险。

首先,从今年中报的数据来看,上市银行的涉房类贷款风险是可控的。这体现在两个方面,一是房地产贷款集中度管理的“两道红线”仍然在促使银行调整结构,压降地产领域的信贷集中度;二是从数据上来看,一些银行上半年的房地产贷款不良率有所上升,但其归因大多均为受房企“三道红线”影响的个别项目。这意味着,银行后续清收是比较有保证的。

以不良率上涨最快的重庆银行为例,该行上半年房地产贷款不良率从3.88%上升至6.28%,原因就是“个别房地产企业因流动资金紧张,在建项目发生停工情况,基于审慎原则,本行对其贷款风险分类确认为不良,但该户贷款押品充足,后续将继续加强清收、处置,逐步实现债权回收。”

其次,央行今年上半年对银行业的压力测试结果,也显示房地产贷款风险的影响可能没有市场想象的大。央行假设,在房地产开发贷款不良率增加15个百分点、购房贷款不良率增加10个百分点的情况下,参试银行整体资本充足率将从目前的14.39%下降至12.32%,下降2.07个百分点。

这个结果特别值得我们关注,因为央行的取值考虑了非常极端的情况。要知道今年上半年,六大行对公地产不良率较去年底提升了0.49个百分点,股份行则整体上升了0.3个百分点,这都不到央行本次压力测试中假设值的一个零头。而就算是这么极端的假设,在全部的8大类风险中,房地产贷款风险对银行资本充足率的影响也只是排名第5。

最后需要指出的是,目前我们面临的宏观环境,与2014-2015年那一轮周期下行有天壤之别。从外部冲击来看,美联储Taper远不如2015年次贷危机后首次加息对跨境资本的影响大,而我们在2015年抓住窗口完成了811汇改;对内来看,这一轮对房地产企业的去杠杆,基本上是在制造业去杠杆大体完成,资管新规大框架已经确定,整体的宏观杠杆率也稳定下来的情况下才推进的。其结果,就像今年上市银行中报数据显示的那样,会带来一定程度的风险释放,但宏观上有充足的空间去消化。

如果房地产贷款对银行的影响没想象中大,那什么才是目前银行面临的最大风险?从今年央行的压力测试结果来看,经济下行对小微企业和个人经营性贷款形成的挑战,可能将是银行这一轮周期中最大的挑战。这从今年我们的应对其实也可以看出来,因为不管是减税降费、还是定向降准,亦或是对商品涨价的控制,政策始终聚焦一个方向,那就是保小微企业。

(责任编辑:李悦 )

相关文章

荣晟环保:智能包装生产线目前正在进行生产调试,已部分投产

每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:董秘您好,请问按照原计划,贵公司的智能包装线投产日期应该是九月下旬吗? 荣晟环保(603165.SH)9月10日在投资者互动平台表示,尊敬的投资者您好!智能...

七彩化学:普鲁士蓝是辉虹主营业务产品之一,拥有3,000t/年生产能力,目前没有和宁德时代合作

每经AI快讯,七彩化学(300758.SZ)9月3日在投资者互动平台表示,普鲁士蓝是辉虹主营业务产品之一,拥有3,000t/年生产能力,目前没有和宁德时代合作。 (记者 毕陆名) 免责声明:本文内容与...

五粮液(000858.SZ):副总经理唐伯超因个人原因辞职

正常回调后把握低吸机会海西:一多空强弱分水岭 前期高点压制,大盘到顶了吗勿慌!正常技术短调 主板中阴过后,哪些最可能反击市场降温未必坏事 周期股轮跌是机会还是?严为民:今天,强按牛头 沪指大横盘结构...

国泰航空:前9月载客人次较去年同期减少89.4%

原标题:国泰航空:前9月载客人次较去年同期减少89.4% 国泰航空10月19日午间在港交所公告,9月份载客十三万一千七百七十四人次,较2020年同月增加180%,但相比疫情前2019年9月的水平下跌9...

地铁保安拖拽女乘客,暴露地铁方管理漏洞

原标题:地铁保安拖拽女乘客,暴露地铁方管理漏洞 拖拽过程的“暴力”呈现,反映出地铁营运方在对保安工作进行系统培训方面还有很多不足。 9月2日,西安警方就“地铁保安拖拽女乘客事件”发布通报称,当事女乘...

内蒙古编制乡村旅游指南 树立乡村旅游新形象

8月30日,内蒙古自治区文化和旅游厅召开《内蒙古乡村旅游指南》(以下简称《指南》)编制启动工作会议。会议听取了中标单位的项目实施方案及工作计划,提出了工作要求和建议。《指南》的编制、发行及上线,是内蒙...

发表评论    

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。